浦银安盛中证A500ETF于近日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额、净值等方面出现了较为明显的变化。其中，基金份额减少18.29亿份，而基金份额净值增长率为1.92%。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况，又对投资者释放了哪些信号？本文将深入解读。
主要财务指标：本期利润531.74万元
指标情况一览
该基金在2025年4月1日至2025年6月30日期间，主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 6,526,528.74 |
| 本期利润 | 5,317,404.04 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0128 |
| 期末基金资产净值 | 426,345,267.39 |
| 期末基金份额净值 | 1.0581 |
本期已实现收益为652.65万元，本期利润为531.74万元，显示基金在该季度实现了一定盈利。期末基金资产净值达4.26亿元，期末基金份额净值为1.0581元，表明基金资产价值和每份基金的价值处于一定水平。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率与基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.92% | 1.19% | 0.84% | 1.20% | 1.08% | -0.01% |
| 过去六个月 | 5.81% | 1.05% | 0.47% | 1.10% | 5.34% | -0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 5.81% | 1.04% | -1.03% | 1.11% | 6.84% | -0.07% |
从数据来看，该基金在不同时间段均跑赢业绩比较基准，显示出较好的跟踪效果和投资管理能力。
投资策略与运作：紧密跟踪指数
策略运用与市场应对
本基金主要采用完全复制法，紧密跟踪中证A500指数。报告期内，上证综指上涨3.26%，深证成指下跌0.37%，中证A500上涨0.84%。面对复杂的市场环境，如美国“对等关税”政策、A股市场积极信号释放、政策利好等情况，基金以获取A股市场核心龙头资产长期收益为宗旨，构建紧密跟踪标的指数的投资组合，将跟踪误差控制在较低水平，较好实现投资目标。
基金业绩表现：份额净值增长1.92%
与基准对比表现
截至报告期末，浦银安盛中证A500ETF基金份额净值为1.0581元，本报告期基金份额净值增长率为1.92%，同期业绩比较基准收益率为0.84%，基金业绩表现优于业绩比较基准，实现了一定的增值。
资产组合情况：权益投资占比97.51%
资产配置详情
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 418,145,057.87 | 97.51 |
| 其中：股票 | 418,145,057.87 | 97.51 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 9,975,217.53 | 2.33 |
| 8 | 其他资产 | 703,540.80 | 0.16 |
| 9 | 合计 | 428,823,816.20 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资占比极高，达97.51%，金额为4.18亿元，其中股票投资等同权益投资规模。银行存款和结算备付金合计占2.33%，其他资产占0.16%。这种资产配置结构体现了该ETF基金紧密跟踪指数的特点，将绝大部分资产投资于权益类资产。
股票投资组合：制造业占比近六成
行业分布情况
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 2,281,740.00 | 0.54 |
| B | 采矿业 | 21,159,513.00 | 4.96 |
| C | 制造业 | 243,131,552.46 | 57.03 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 12,879,968.00 | 3.02 |
| E | 建筑业 | 7,961,322.00 | 1.87 |
| F | 批发和零售业 | 2,959,354.00 | 0.69 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 14,592,384.00 | 3.42 |
| H | 住宿和餐饮业 | 366,783.00 | 0.09 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 27,424,898.75 | 6.43 |
| J | 金融业 | 67,618,239.00 | 15.86 |
| K | 房地产业 | 4,371,513.00 | 1.03 |
| L | 租赁和商务服务业 | 4,627,684.60 | 1.09 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 4,617,559.00 | 1.08 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 923,816.00 | 0.22 |
| 合计 | 418,107,711.81 | 98.07 |
指数投资的境内股票投资组合中，制造业占比最大，达57.03%，金融业占15.86%，信息传输、软件和信息技术服务业占6.43%等，行业分布体现了中证A500指数的行业特征。2. 积极投资：积极投资按行业分类的境内股票投资组合公允价值仅37,346.06元，占基金资产净值比例0.01%，且主要集中在制造业。
股票投资明细：多行业龙头入选
指数投资前十股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 11,600 | 16,350,432.00 | 3.84 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 48,400 | 12,207,448.00 | 2.86 |
| 3 | 601012 | 隆基绿能 | 119,900 | 7,963,349.00 | 1.87 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 192,200 | 7,861,904.00 | 1.84 |
| 5 | 600900 | 长江电力 | 233,900 | 7,736,728.00 | 1.81 |
| 6 | 000858 | 五粮液 | 43,600 | 7,534,640.00 | 1.77 |
| 7 | 601318 | 中国平安 | 123,600 | 7,266,720.00 | 1.70 |
| 8 | 601899 | 紫金矿业 | 300,300 | 5,855,850.00 | 1.37 |
| 9 | 002594 | 比亚迪 | 16,300 | 5,410,133.00 | 1.27 |
| 10 | 300059 | 东方财富 | 230,000 | 5,319,900.00 | 1.25 |
指数投资按公允价值占比排序的前十名股票涵盖消费、新能源、金融等多个行业龙头企业，如贵州茅台、宁德时代、招商银行等，反映了中证A500指数的核心资产构成。
积极投资前五股票
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 001388 | 信通电子 | 937 | 15,385.54 | 0.00 |
| 2 | 301590 | 优优绿能 | 73 | 10,182.04 | 0.00 |
| 3 | 301636 | 泽润新能 | 128 | 6,074.88 | 0.00 |
| 4 | 301595 | 太力科技 | 196 | 5,703.60 | 0.00 |
积极投资的前五名股票公允价值较低，占基金资产净值比例几乎可忽略不计。
开放式基金份额变动：减少18.29亿份
份额变动详情
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 492,922,317.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 99,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 189,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 402,922,317.00 |
报告期内，基金总申购份额为9900万份，总赎回份额为18900万份，导致期末基金份额总额较期初减少18.29亿份。这可能反映出部分投资者在该季度调整了投资策略，对该基金的持有意愿发生变化。
风险提示与投资机会
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